距離2006年銀監(jiān)會放寬村鎮(zhèn)銀行準入至今，經歷了十年發(fā)展歷程的村鎮(zhèn)銀行正面臨越來越尷尬的境地。

資產回報率低，不良貸款居高不下，利潤大面積虧損，讓村鎮(zhèn)銀行從設立之初的香餑餑，走到如今被“清倉”甩賣的境地。

3月20日，國開行在北京金融資產交易所（下稱“北金所”）公開掛牌轉讓其所持有的15家村鎮(zhèn)銀行全部股權，轉讓總價接近12億元，涉及資產超過164億元。迄今為止，國開行發(fā)起成立了15家村鎮(zhèn)銀行，如果此次轉讓順利完成，國開行將完全退出村鎮(zhèn)銀行。

不僅如此，在此之前，對村鎮(zhèn)銀行態(tài)度積極的商業(yè)銀行，也已開始“脫手”村鎮(zhèn)銀行股權，其中還包括外資銀行。公開信息顯示，早在2016年初，就有主發(fā)起行公開轉讓持有的云南、四川、內蒙古等地的村鎮(zhèn)銀行股權。

國開行此次轉讓股權的15家村鎮(zhèn)銀行，主要集中在中西部地區(qū)，其中8家在2016年出現虧損，虧損總額接近3億元。根據公開信息，即便在珠三角、北京等經濟發(fā)達地區(qū)，一些規(guī)模較大的村鎮(zhèn)銀行同樣也面臨虧損困境。業(yè)內人士認為，資產回報率低，不良貸款高企，始終困擾著村鎮(zhèn)銀行。

發(fā)起行“甩賣”村鎮(zhèn)銀行股權

公開信息顯示，僅僅3月20日這一天，就有 15家村鎮(zhèn)銀行的股權在北金所集中掛牌轉讓，而且是清倉式全部轉讓，涉及湖北、四川、甘肅、深圳等十四個省市和地區(qū)。

掛牌轉讓股權的15家村鎮(zhèn)銀行股東名單中均有國開行，其中14家，國開行還是第一大股東。除了四川北川富民村鎮(zhèn)銀行持股比例為20%以外，其余14家中，國開行持股超過51%的共11家，其中，持股比例75%的一家，55.56%、55.28%的各一家，國開行持股51%的最多，共計8家，均處于絕對控股股東地位。而剩余的3家，持股比例也分別達到45%、35%、30%。

第一財經記者統(tǒng)計發(fā)現，截至2016年6月底，上述國開行掛牌轉讓的村鎮(zhèn)銀行，資產總額達到164.3億元，資產規(guī)模最大的達到29.8億元。而轉讓的股權掛牌價累計達到11.97億元。但不同銀行之間，轉讓價格相差懸殊，最低的掛牌價僅為1028萬元，最高的則為1.43億元。

對待村鎮(zhèn)銀行的態(tài)度，十年前的國開行相對積極。2006年底，銀監(jiān)會《關于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策、更好支持社會主義新農村建設的若干意見》出臺，2007年初，國開行在甘肅涇川成立了其第一家村鎮(zhèn)銀行。此后，陸續(xù)在四川、湖北、吉林、青海、深圳等地發(fā)起成立多家村鎮(zhèn)銀行。年報信息顯示，截至2015年底，國開行控股村鎮(zhèn)銀行13家，參股2家。此次將股權全部轉讓，表明國開行將徹底退出村鎮(zhèn)銀行領域。

而退出村鎮(zhèn)銀行的商業(yè)銀行，并不僅僅是國開行。從2012年開始，就有一些村鎮(zhèn)銀行的股東陸續(xù)開始轉讓股權。隨著時間推移，一些商業(yè)銀行也加入這一行列。除了當初作為發(fā)起主力的城商行、農商行，還包括態(tài)度積極的外資銀行。

根據某拍賣行發(fā)布的拍賣信息，4月20日，將在樂山產權交易中心對樂山商業(yè)銀行所持成都蒲江民富村鎮(zhèn)銀行724萬股、130萬股進行拍賣，拍賣價格1100萬元、197萬元。成都蒲江民富村鎮(zhèn)銀行成立于2011年12月，注冊資本7240萬元，樂山商業(yè)銀行出資4590萬元，持股比例63.4%。

更早些時候的2016年1月，重慶農村商業(yè)銀行(下稱“重慶農商行”)以9291.8萬元的價格，掛牌轉讓其持有的云南大理渝農商村鎮(zhèn)銀行36%股權。該村鎮(zhèn)銀行成立于2010年12月，注冊資本2億元，重慶農商行持有51%股權。轉讓36%的股權意味著重慶農商行打算放棄控股權。但在2016年2月23日，大理渝農商村鎮(zhèn)銀行36%股權再次在重慶聯合產權交易所掛牌，轉讓價格下調至8455.54萬元。

不僅是中資銀行，外資銀行退出村鎮(zhèn)銀行已有先例。根據公開信息，2016年10月，經銀監(jiān)會批準，渣打銀行將持有的和林格爾渣打村鎮(zhèn)銀行4000萬股股權，全部轉讓給包商銀行。轉讓后，包商銀行持有和林格爾渣打村鎮(zhèn)銀行100%股權。成立于2008年的和林格爾渣打村鎮(zhèn)銀行，注冊資本4000萬元，是渣打銀行發(fā)起的第一家村鎮(zhèn)銀行。經營了八年之后，渣打銀行最終放棄了這家村鎮(zhèn)銀行。2016年11月，該行已更名為和林格爾包商村鎮(zhèn)銀行。

村鎮(zhèn)銀行大面積虧損

與公開掛牌轉讓同步披露的業(yè)績顯示了國開行名下村鎮(zhèn)銀行的經營狀況并不樂觀，2016年出現大面積虧損。

披露數據顯示，國開行上述15家村鎮(zhèn)銀行中，8家在2016年上半年處于虧損狀態(tài)，占比超過一半，虧損總額接近3億元。其中，虧損最多的是湖北宜城國開村鎮(zhèn)銀行，2016年上半年凈利潤為虧損7061萬元，達拉特國開村鎮(zhèn)銀行同期虧損5009萬元。

除此之外，吉林鎮(zhèn)賚、四川巴中、青海大通三家村鎮(zhèn)銀行同期分別虧損4402萬元、4666萬元、4321萬元，其余3家國開村鎮(zhèn)銀行則共計虧損近4200萬元。最早成立的甘肅涇川國開村鎮(zhèn)銀行，2016年上半年虧損額為1912萬元，而同期其凈資產僅1840萬元。

與此同時，國開行控股的部分村鎮(zhèn)銀行2016年還出現了總資產大幅下滑的情況。數據顯示，截至2015年底，北京通州國開村鎮(zhèn)銀行總資產22.6億元，總負債21.26億元，但到了2016年6月底，該行總資產僅為9.67億元，減少了近13億元，總負債為8.32億元，減少12.94億元。

對于退出村鎮(zhèn)銀行的原因，國開行并未說明。該行近期曾對媒體表示，轉讓村鎮(zhèn)銀行，有三點意義：利于貫徹國家“三農”和小微金融政策要求已具備市場化退出條件監(jiān)管支持符合條件的商業(yè)銀行規(guī)模化、集約化收購其他村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的股權，有利于批量化擴大村鎮(zhèn)銀行的規(guī)模。

根據銀監(jiān)會統(tǒng)計數據，截至2016年底，全國已組建村鎮(zhèn)銀行1519家，總資產達到1.23萬億元，貸款余額7021億元。村鎮(zhèn)銀行虧損也并非個別案例，這是困擾村鎮(zhèn)銀行的普遍現象?！吨袊彐?zhèn)銀行發(fā)展報告(2016)》數據，2015年全年，全國有254家村鎮(zhèn)銀行經營虧損，虧損面接近20%，其中31家村鎮(zhèn)銀行凈虧損額在1000萬元以上，開業(yè)三年以上的110家機構，凈虧損合計達到8.5億元。

由于缺乏完整數據披露，2016年全國村鎮(zhèn)銀行的經營狀況目前尚無法得知。但面對商業(yè)銀行凈利潤增長的持續(xù)下降，作為銀行業(yè)最薄弱的群體，村鎮(zhèn)銀行的情況可能也不會太樂觀。而大面積虧損的情況，在多家上市公司的年報中已經得到了反應。

友阿股份(002277.SZ)年報顯示，其參股的資興浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行，注冊資本1.5億元，截至2016年底，總資產22.3億元，凈資產2.1億元，營業(yè)收入3951萬元，營業(yè)利潤虧損1741萬元，凈利潤虧損1351萬元。而在2015年，該行營業(yè)利潤也為虧損148萬元。

不僅是內陸的村鎮(zhèn)銀行，即便是經濟發(fā)達地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行，同樣也存在虧損。資料顯示，中炬高新(600872.SH)參股10%的中山東鳳珠江村鎮(zhèn)銀行，注冊資本1.5億元，2016年營業(yè)收入3217萬元，凈利潤為虧損3726萬元。而國開行此次轉讓的北京通州國開村鎮(zhèn)銀行，2016年上半年虧損了119萬元。

資產收益率堪憂

小微企業(yè)、個體商戶為主的客戶結構，使得村鎮(zhèn)銀行的貸款利率遠遠高于其他類型的商業(yè)銀行。

“如果是商戶信用貸款，年化利率一般都在12%～18%之間，如果是企業(yè)，利率會低一些，但也遠遠高于其他銀行。”深圳某村鎮(zhèn)銀行人士對第一財經記者說，從表面上來看，村鎮(zhèn)銀行業(yè)務的高風險屬性帶來了高回報，但實際上，村鎮(zhèn)銀行的資產回報率普遍低于行業(yè)平均水平。

根據《中國村鎮(zhèn)銀行發(fā)展報告(2016)》數據，2016年第一季度，全國村鎮(zhèn)銀行資產利潤率和資本利潤率，分別只有1.11%和8.32%，顯著低于商業(yè)銀行1.19%和15.96%的平均水平。四川銀監(jiān)局2017年3月曾披露，其轄區(qū)村鎮(zhèn)銀行資產利潤率0.95%，資本利潤率8.97%。

“前幾年，一些情況好的村鎮(zhèn)銀行，資產回報率可以達到1.4%～1.7%，現在很多估計都達不到了?！比A南某村鎮(zhèn)銀行人士說，在行業(yè)資產回報率普遍下滑的情況下，村鎮(zhèn)銀行也不例外。

根據御銀股份(002177.SZ)披露，其參股的花都稠州村鎮(zhèn)銀行，注冊資本2.5億元，截至2016年6月底，總資產23.1億元，但同期營業(yè)收入僅有4295萬元，營業(yè)利潤696萬元，凈利潤也只有1377萬元。據此推算，其年化資產收益率只有1%左右。

規(guī)模更大的深圳寶生村鎮(zhèn)銀行也是如此。根據廣聚能源(000096.SZ)披露，截至2016年6月底，深圳寶生村鎮(zhèn)銀行總資產已達65.4億元，營業(yè)收入1.31億元，營業(yè)利潤、凈利潤分別只有5616萬元、4120萬元。2015年全年，其凈利潤為8686萬元，年化資產收益率約為1.3%。

之所以出現上述情況，在于村鎮(zhèn)銀行高企的資金成本。上述深圳某村鎮(zhèn)銀行人士說，村鎮(zhèn)銀行貸款利率看起來很高，但吸收存款能力差，在存款利率上限已經取消的情況下，只能以較高的利率吸收存款，大大抵消了利差、息差空間。此外，村鎮(zhèn)銀行沒有理財業(yè)務，流動性壓力較大，經常依靠同業(yè)拆借、主發(fā)起行授信解決，這大大抬高了資金成本。“據我所知，個別村鎮(zhèn)銀行的貸款利率如果低于6%，可能就賺不到錢?！鄙鲜錾钲谀炒彐?zhèn)銀行人士說。

除了資金成本，遠高于同業(yè)水平的不良貸款也在吞噬著村鎮(zhèn)銀行的利潤。廣州農商行2015年年報顯示，該行納入并表的村鎮(zhèn)銀行25家，有近半出現虧損。凡是虧損的村鎮(zhèn)銀行不良率幾乎都居高不下。其中，不良率最高的福山珠江村鎮(zhèn)銀行，2015年虧損1169萬元，不良率高達12.81%三水珠江村鎮(zhèn)銀行同期虧損4606萬元，不良率高達11.18%。此外，還有5家村鎮(zhèn)銀行不良率超過了5%。

整體上，村鎮(zhèn)銀行的不良貸款率要遠遠高于行業(yè)平均水平。根據四川銀監(jiān)局數據，截至2016年底，其轄區(qū)村鎮(zhèn)銀行不良貸款率達到2.09%。同期，安徽省包括村鎮(zhèn)銀行在內的小型銀行，不良率達2.48%。

“出現這種情況，主要是村鎮(zhèn)銀行不愿意做小額業(yè)務，客戶經理胃口都很大，都想著做大客戶